李南：股市走熊、房市震荡之后，许多人开始把钱交给银行打理，银行也提供了很多理财产品，到6月30日为止，今年发行了1988款产品。与往年相比，这是一个怎样的比例？
殷剑峰：2007年，我国全年大概发行了3000款左右，按照上半年的发行情况，今年肯定会超过去年。从今年一季度开始，银行理财产品募集资金规模超过了保险的投资产品、证券公司的结构理财和公募基金的总和。尽管A股市场不好，但是银行理财产品发行量在迅速地增长。
李南：银行理财产品不但多，并且越来越稳健：在1988款产品当中，保本产品占六成，打新股和股市相关产品少了。但是，能跑赢CPI的理财产品仅占1.62%，又让人觉得不过如此。
殷剑峰：推动CPI上涨的主要是油价和粮价，要想跑赢CPI就得直接去买油、粮类的产品，或者相关期货，而现在这两种产品的价格在国际市场已经涨得离谱了，未来一旦有调整的话，那么不仅你跑不赢CPI，而且很可能会亏掉本金。
李南：澳元产品好像在增多。
殷剑峰：澳元和美元这两类产品的变化，实际上跟两种货币汇率的变化有关系：美元一直在贬值，同时美联储扩张货币政策，所以美元利率非常低，这就导致了美元理财产品数量大幅下降；澳大利亚是一个商品出口国，随着商品价格的坚挺，澳元也非常坚挺，所以澳元的产品发行量自然会上升。但一旦商品价格出现逆转，澳元会不会继续坚挺，就需要打一个特别大的问号了。
李南：今年上半年的银行产品，相对来说比较稳健，保本的多。
王增武： 保本主要是为了避免出现零收益、负收益的现象，投资者也比较喜欢选择这类产品。投资者过去认为理财产品可能类似于存款，而且比存款收益高，但事实并不是这样，既然收益比存款高，就要承担一定的风险，就可能会出现负收益、零收益的现象。
李南：那你觉得零收益、负收益是正常的？
殷剑峰：除了少数结构设计确实有问题的产品之外，大部分零收益和负收益，应该说是正常的。银行理财产品给你提供了一个比较高的期望收益，为什么能够提供给你？是因为你额外承担了风险。既然有风险就意味着有些产品的最终实现收益会低于它的期望收益，这个现象应该以健康的心态来对待。
李南：相对于其他机构发行的产品，银行理财产品透明度是最低的，并且结构比较复杂。选择银行理财产品，是不是越简单越好？
殷剑峰： 今年4月份以来，银行理财产品的信息透明度比以前有非常显著的改善。至于结构问题，应该从理财的理念来着眼，就是作为一个资产管理人，根据你在收益、风险、期限、流动性等各方面的要求，为你设计一款量身定制的产品，那么怎么设计呢？靠基金这种标准化的产品肯定不行，必须嵌入衍生品，嵌入衍生品后的这个产品，称为结构型产品，所以结构型产品事实上体现了理财的最高境界。
李南：大多数人哪能享受到这种VIP殊荣呢？
